原标题:怡合达:2023年11月7日-11月10日投资者关系活动记录表
证券代码:301029 证券简称:怡合达
东莞怡合达自动化股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号:2023-018
附件:《与会清单》
证券代码:301029 证券简称:怡合达
东莞怡合达自动化股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号:2023-018
投资者关系活 动类别 | ?特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 ?现场参观 ?其他(电话会议) |
参与单位名称 | 详见附件《与会清单》 |
时间 | 2023年11月7日-11月10日 |
地点 | 线上:电话会议 线下:东莞市横沥镇村尾桃园二路33号 |
上市公司接待 人员姓名 | 董事会秘书:黄强 投资者关系代表:张美琪 证券事务代表:廖芙雨、杨景凤 |
投资者关系活 动主要内容介 绍 | 本次调研活动主要问题及回答如下: Q1:公司下游3C手机行业近期情况? A:2023年1-9月,3C手机行业销售占比约20%,同比增长约5%, 今年单三季度3C手机行业呈现两位数的同比增长,有企稳回升的 趋势。一方面是早期主机厂在海外东南亚等地布局带来的订单拉 动。虽然主机厂的组装目前较大部分仍在国内进行,但产业链正 逐步向东南亚、印度地区等转移,上游设备商企业亦跟随主机厂 的全球生产策略往越南等东南亚国家迁移产能。另一方面是相关 新技术渗透带来的设备需求增量。譬如随着铰链、柔性屏等相关 技术日渐完善,折叠屏手机从高价位往中低价位持续渗透,消费 者对于折叠屏手机的接受程度越来越高,目前中国折叠屏手机渗 透率约为 2%,仍有较大提升空间。 |
Q2:FB非标加工行业的痛点及后续规划? A:FB市场相比FA来说,规模更大,供应的集中度更低,无论从 行业的集中度提升,还是从客户的供应链优化来说,都有着很大 的拓展空间。从FB来图定制、单散件加工来看,目前并没有特别 大的头部企业,一般为非标自动化设备提供非标定制的这些加工 商,市场集中度非常零散。从目前来看,非标零件单散件生产依 然是比较难解决的问题,非标定制零件对于供需双方都是痛点, 需求方主要有质量不稳定、价格不透明、交付不准时等痛点;供 给方的痛点是订单零散很难形成规模效益,需要投入大量熟练技 工来进行报价、编程、操机等。公司的解决思路是针对以往大量 依靠经验和人员的模式进行技术性改造,通过自动报价、自动编 程、自动产线等全链路信息化和自动化手段减少人工成本、提高 设备稼动率。同时输出标准化流程赋能供应商和帮助客户优化供 应链,降低整体成本,进而提升市场集中度。 Q3:公司出海业务的规划? A:公司在海外市场的布局是一个中长期的战略,我们看到整个海 外的市场规模非常大,尤其是随着新能源锂电、3C手机等中国优 势产业外溢,海外产能重构,包括东南亚、南美在内的新区域, 正经历一个产业升级的发展时期,升级扩产对新增设备、对零部 件的市场需求规模非常大,未来发展前景广阔。所以,公司在海 外的布局是非常有必要的。结合海外客户供应链安全等因素的考 虑,对于现地化供应要求比较高,公司在东南亚地区,主要拟通 过当地代理商+备库的形式开展;在越南等增长较快的市场,拟以 自建子公司或办事处+自建仓库的模式开展。 Q4:公司产能利用率如何? A:公司提供的主要产品为FA工厂自动化零部件,由于产品具有 种类多、频次高、交期短等特点,同时公司具有自制供应、OEM | |
供应和集约化采购等三种产品供应体系,产品供应具有灵活性, 因此传统的设备稼动率并不能很好衡量公司的产能利用率,订单 处理能力才是衡量公司产能利用程度的重要指标。公司 2020-2022年,年可出货总项次分别为241.98万项次、357.21 万项次和472.20万项次,年实际出货总项次分别为231.64万项 次、334.10万项次和449.60万项次,产能利用率分别为95.73%、 93.53%和95.21%,整体保持在较高水平。 Q5:公司今年三季度环比二季度收入和盈利增速放缓的原因是什 么? A:公司2023年Q3环比Q2收入及盈利增速放缓主要受国内市场 资本开支减弱,下游锂电行业扩产周期影响,导致外部需求面临 阶段性收缩,“稳定基本盘,提升市占率”是公司今年的重点目 标之一,因此在毛利率上,一方面公司对产品价格做了针对性的 调整;另一方面在产品结构方面,品牌类集采产品和FB非标产品 的占比持续提升,也对毛利率产生了一定的影响。 Q6:公司产品在半导体、光伏行业中的具体应用? A:在半导体行业,公司产品主要应用在后段封测设备上,具体包 括框架、拉手、脚杯等外观件,设备内部的零部件不多。同时晶 炉等前段的辅助设备也有,中段设备商在逐步切入。在光伏行业, 公司与前、中、后段设备头部企业都有合作,从晶炉开始,到电 池片、硅片,再到后段,主要应用在辅助设备上,包括传动、上 料等工序,同时也有大量定制化的非标零件。 Q7:公司产品与工业品MRO的区别? A:公司产品与工业品MRO之间在客户对象、应用场景、决策链条 等方面存在不同。首先,MRO基本覆盖所有快消品需求方,产品 包括刀具、手套、润滑油等,而公司的客户主要是非标自动化设 备的设备商。其次,MRO主要用在日常维护,基本是标准品,而 | |
公司的产品主要是设备组成的零件,主要用在资本支出阶段,同 时公司进行的垂直型深度研发,能够更好的满足客户的定制化、 非标品和新应用场景等需求。最后,在决策链条上,MRO产品主 要由客户的行政或厂务部门选择和决策,而公司的FA 、FB等产 品由设备工程师进行选择,与采购部门共同决策,具有更高的专 业性。 | |
附件清单 (如有) | 附件:《与会清单》(排名不分先后) |
日期 | 2023年11月10日 |
附件:《与会清单》
机构名称 | 机构名称 |
CBC PENSION PLAN- Canada | 角点资产管理有限公司 |
Goldman Sachs Asset Managemen | 金股证券投资咨询广东有限公司 |
Manulife Asset Management | 开源证券 |
Matthews International Capital Management | 瓴仁投资 |
Maybank Asset Management | 明山資本有限公司 |
Morgan Stanley Investment Management | 南方基金 |
Allianz Global Investors | 农银汇理基金管理有限公司 |
Boyu capital | 平安基金 |
CATHAY LIFE INSURANCE | 青岛金光紫金股权投资基金企业(有限合伙) |
Daiwa Capital Markets HK | 青岛金光紫金股权投资基金企业(有限合伙) |
Federated Hermes | Nikko Asset 日兴资管( ) |
Fosun Hani Securities - Ltd | 山西证券股份有限公司 |
Mansartis | 上海丰仓股权投资基金管理有限公司 |
Manulife Asset Management | 上海弘尚资产管理中心(有限合伙) |
Northcape Capital- AU | 上海玖歌投资管理有限公司 |
Portfolio Manager | 上海君和立成投资管理中心(有限合伙) |
Sparx Asia Investment Advisors | 上海麦臻股权投资基金管理中心 (有限合伙) |
Sumitomo Mitsui DS Asset Management- HK | 上海一犁私募基金管理有限公司 |
T.Rowe Price | 上海元昊投资管理有限公司 |
TownSquare Investment | 上海远海私募基金管理有限公司 |
Van Berkom & Associates Inc- Canada | 深圳富瀚投资有限公司 |
安本投资 | 深圳固禾私募证券基金管理有限公司 |
安信证券 | 深圳红年资产管理有限公司 |
北京点石汇鑫投资管理有限公司 | 深圳慧利资产管理有限公司 |
北京睿道投资管理有限公司 | 深圳前海金鉴资产管理有限公司 |
北京泰德圣私募基金管理有限公司 | 深圳前海聚龙投资有限责任公司 |
北京禹田资本管理有限公司 | 深圳前海乾晟资产管理有限公司 |
大成基金 | 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 |
东吴证券 | 深圳市奕金安投资管理有限公司 |
格林基金管理有限公司 | 深圳中金银海投资基金管理有限公司 |
广州睿融私募基金管理有限公司 | 太平洋证券股份有限公司 |
国君自营 | 天风证券 |
国信证券股份有限公司 | 望正投资 |
红塔证券股份有限公司 | 熙山资本 |
鸿运私募基金管理(海南)有限公司 | 信达澳亚基金 |
湖南聚力财富私募基金管理有限公司 | 兴银成长资本管理有限公司 |
华福证券有限责任公司 | 泳诚私募基金管理(海南)有限公司 |
华龙证券股份有限公司 | 长城基金 |
华商基金 | 长江证券 |
汇添富基金 | 招商基金 |
嘉实基金 | 招商证券股份有限公司 |
嘉实基金管理有限公司 | 中金证券 |
建投投资 | 中欧瑞博 |
江西铂润投资管理有限公司 | 中天国富证券有限公司 |