随着2023年三季报密集披露，A股市场上市公司整体业绩浮出水面。截至记者发稿，已有2440家公司发布三季报，其中逾五成公司实现归母净利润同比增长，超四成公司营收和归母净利润双增长，278家公司实现净利润翻番。具体来看，大消费、生物医药以及新能源领域上市公司业绩表现尤其抢眼，“双创”板块和北交所公司业绩均可圈可点。展望后市，多家机构均较为乐观，认为当前A股市场已具有很强的政策底、预期底和盈利底等底部支撑特征，企业盈利预计持续改善。
超四成公司营收利润双增长
数据显示，截至10月27日记者发稿，目前已有2440家公司发布2023年三季报，有1312家公司2023年前三季度实现归母净利润同比增长，占比超五成，其中有1053家公司实现营收和归母净利润双增长，占比超四成。
从归母净利润同比增幅来看，278家公司今年前三季度归母净利润同比增幅超过100%。其中，九华旅游和三生国健这两家公司前三季度归母净利润增幅均超过百倍，分别为15250%和13826.23%，此外，还有锌业股份、齐峰新材、长久物流等18家公司归母净利润同比增幅均超过1000%。
从归母净利润规模来看，目前共有1107家公司2023年前三季度归母净利润超过亿元，其中197家公司归母净利润超过10亿元。建设银行、中国移动、中国海油暂时位列前三，今年前三季度归母净利润分别为2554.54亿元、1055.06亿元、976.45亿元。此外，平安银行、宁德时代、中国电信、中煤能源、通威股份、万华化学、华能国际等15家公司的归母净利润也均超过百亿元。
多家上市公司在业绩大幅增长的同时，也积极通过分红方式与投资者共享公司发展成果。已披露三季报的上市公司中，已有大族数控、中集环科、磁谷科技等22家上市公司在发布三季报的同时披露了大手笔的现金分红预案。
其中，大族数控拟向全体股东每10股派发8.5元（含税）现金股利，暂以截至公告日的公司总股本42000万股为基数进行测算，2023年前三季度公司现金分红金额预计3.57亿元。
大消费及新能源表现抢眼
从行业来看，包括旅游、酒店、影视、食品、交通等在内的大消费领域和生物医药领域以及新能源汽车、光伏、锂电在内的新能源领域前三季度业绩表现尤其抢眼。
今年以来，旅游业快速发展，行业上市公司业绩增长迅猛。例如，九华旅游2023年前三季度实现营收5.62亿元，同比增长118.14%，实现归母净利润1.52亿元，同比增长15250%，公司表示，营收及净利润大幅增长主要系旅游市场复苏，游客接待量增加所致。三峡旅游前三季度实现归母净利润1.04亿元，同比增长1482.97%，公司表示，2023年1至9月，公司旅游核心产品游客接待量较2022年同期增长3.18倍，较2019年同期增长87.35%，旅游业务收入和利润总额均大幅增加。宋城演艺前三季度实现营业收入16.18亿元，同比增长316.77%；归母净利润7.87亿元，同比增长938.93%。
得益于新能源行业的景气度持续上升，包括光伏、锂电、新能源汽车等行业多家公司业绩亮眼。光伏领域企业石英股份2023年前三季度营收约59亿元，同比增加378.27%；归属于上市公司股东的净利润约42.07亿元，同比增加638.32%，公司称，受益于下游半导体、光伏等行业快速增长的需求拉动，公司经营业绩实现较快增长。锂电池装备制造企业福能东方今年前三季度实现归母净利润约3866.76万元，同比增加506.03%；汽车电子企业均胜电子前三季度归母净利润7.79亿元，同比上涨494.54%。
从具体板块来看，“双创”板块和北交所公司展现出强劲的经营韧性，业绩表现均可圈可点。
科创板公司表现依旧比较抢眼，在已披露2023年三季报的194家科创板公司中，有100家实现归母净利润同比增长，占比超五成，其中有21家公司实现归母净利润翻番，科创板公司三生国健2023年三季度归母净利润增幅达13826.23%。
创业板方面，已有1011家上市公司披露三季报，其中485家公司实现归母净利润同比增长，占比近5成，其中有103家公司前三季度归母净利润同比增幅超过100%。罗博特科、维业股份、碧水源、惠城环保、迅游科技、联建光电这6家公司均实现归母净利润同比超10倍的增长。宁德时代前三季度归母净利润超百亿元，还有晶盛机电、亿纬锂能等26家公司超10亿元。
北交所公司三季报业绩也表现出色，截至记者发稿，已有78家北交所上市公司披露三季报，39家公司实现净利润同比增长，2家公司扭亏为盈。其中26家公司净利润增幅超过30%，同享科技等5家公司净利润增幅翻番，路斯股份、利通科技、欧普泰等5家公司净利润增幅超过50%；数字人、旭杰科技2家公司已由去年同期的亏损转为实现盈利，前者净利润增幅达205.67%。
机构积极看待后市
展望后市，多家机构给出较为乐观的预期，认为当前A股市场已具有很强的政策底、预期底和盈利底等底部支撑特征。
“在经历了二季度至三季度的调整后，A股迎来基本面、流动性、政策面的上行拐点。外部流动性的压力逐渐释放，四季度外资有望重回流入趋势。A股在四季度有望迎来重大转机，演绎N型的最后一笔上行走势。”招商证券研报显示，随着政策端发力，四季度需求有望持续改善。去库存告一段落和大宗商品转为正增长，推动企业出厂价格反弹，在需求和利润率持续改善的共同作用下，上市公司三季度盈利增速拐点终现，四季度有望进一步上行。
浙商证券表示，随着下半年稳增长政策的落地实施，企业盈利预计持续改善，计算机、美容护理、公用事业、交通运输、汽车盈利增速有望居前。
“当前A股整体估值依然处于较低区间，随着国内政策落地经济企稳、海外经济需求回暖，未来A股指数有望开启震荡向上的趋势。”万家基金的莫海波分析，国内方面，稳增长政策落地见效，同时9月制造业PMI重回荣枯线以上，反应制造业或在逐步企稳，国内经济预期整体有望企稳。目前PPI仍处于低位，随着全球库存周期去化接近尾声，PPI企稳回升，有利于A股企业盈利修复。
国金证券研报指出，国内来看，三季报上市公司利润或将超预期回升，叠加M1回暖将从基本面及流动性支撑A股。预计10月A股在见到“盈利底”与“估值底”之后，随着基本面、流动性及情绪面的驱动力逐步回升，将大概率迎来反弹行情。
中信证券认为，回顾三季度，政策、经济和市场的三重底已经确立并被再度确认；展望四季度，积极因素逐渐积累，风险因素相对有限，预期扭转驱动的行情蓄势待发。配置上，建议依次沿着政策催化受益、市场情绪回暖受益和基本面拐点确立，采用顺周期、科技、白马三阶段策略布局。
中金公司表示，季报高峰期关注基本面改善领域，建议关注三条配置思路：受益于地产政策边际变化、基本面修复空间和弹性比较大的地产链相关行业；与国内宏观关联度不高、股息率高且具备优质现金流的领域；顺应新技术、新趋势且存在产业催化的科技成长细分领域。
